Hoofstuk 10 Eienskappe Van Aandele-Opsies

Hoofstuk 10 Eienskappe van Stock Options Opsies, termynkontrakte, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 2012 1. Voorlegging op tema: Hoofstuk 10 Eienskappe van Stock Options Opsies, termynkontrakte, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 2012 1. Voorlegging transkripsie: 1 Hoofstuk 10 Eienskappe van Stock Options Opsies, termynkontrakte, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 2 ​​Notasie Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull c: Europese koopopsie prys p: Europese verkoopopsie prys S0: S0: Stock prys vandag K: trefprys T: Life of opsie :: wisselvalligheid van aandele prys C: Amerikaanse koopopsie prys p: Amerikaanse verkoopopsie prys ST: ST: Stock prys by opsie volwassenheid D: PV van dividende gedurende die lewe van opsie r risikovrye koers betaal vir volwassenheid T met vervolg. comp. 3 Die effek van veranderlikes op Opsie Pryse (Tabel 10.1, bladsy 215) Opsies, termynkontrakte, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 2012 Veranderlike cpCP S0S0 K T. r D 3 4 Amerikaanse vs Europese Options Opsies, termynkontrakte, en ander afgeleides, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 'n Amerikaanse opsie is die moeite werd om ten minste net soveel as die ooreenstemmende Europese opsie C c p p 5 oproepe: 'n geleentheid vir arbitrage Gestel is daar 'n geleentheid vir arbitrage Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull c 3 S 0 20 T 1 r 10 K 18 D 0 6 ondergrens vir Europese koopopsie Pryse Geen dividende (vergelyking 10.4, bladsy 220) c S 0 Ke - rT Options, Futures, en Ander afgeleides, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 7 Puts: 'n geleentheid vir arbitrage Gestel Is daar 'n geleentheid vir arbitrage Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull p 1 S 0 37 T 0,5 r 5 K 40 D 0 8 ondergrens vir Europese Sit Pryse Geen dividende (vergelyking 10.5, bladsy 221) p Ke - rT S 0 Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 9 Trek-Call Pariteit: Geen dividende Oorweeg die volgende 2 portefeuljes: Portefeulje a: Europese oproep op 'n voorraad zero coupon band wat K betaal op tydstip t Portefeulje C: Europese Trek die voorraad die aandele-opsies, termynkontrakte, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 10 Waardes portefeuljes Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull ST KS T KS T KS T KS T KS T 11 Die Put-Call Pariteit Resultaat (vergelyking 10.6, bladsy 222) Beide is die moeite werd om maksimum (ST, K) op die volwassenheid van die opsies Hulle moet dus vandag nog dieselfde moeite werd. Dit beteken dat c Ke - rT p S 0 Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 12 Gestel Wat is die arbitrage geleenthede wanneer p 2.25. p 1. Opsies, termynkontrakte, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull arbitrage geleenthede c 3 S 0 31 T 0,25 R 10 K 30 D 0 13 perke vir Europese of Amerikaanse call opsies (Geen dividende) Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 14 perke vir die Europese en Amerikaanse verkoopopsies (Geen dividende) Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 15 Die impak van dividende op Laer Bounds om Opsie pryse (Vergelykings 10.8 en 10.9, bladsy 229) opsies, termynkontrakte, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition, kopiereg John C. Hull 16 Uitbreidings van Sit-Call Pariteit Amerikaanse opsies D 0 S 0 K 0 C D Ke RT p S 0 Vergelyking p . 230 Amerikaanse opsies V 0 S 0 D K 0 C D Ke RT p 0 C D Ke RT p S 0 Vergelyking 10.10 p. 230 Amerikaanse opsies D 0 S 0 D K 0 C D Ke RT p titleExtensions van Sit-Call Pariteit Amerikaanse opsies D 0 S 0 K 0 C D Ke RT p Ch10Hull Fund7eTestBank - 6. Die prys van 'n Europese oproep. Toets Bank: Hoofstuk 10 Eienskappe van Stock Options 1. Watter van die volgende is altyd positief verband hou met die prys van 'n Europese koopopsie op 'n voorraad (sirkel drie) (a) Die aandeelprys (b) Die trefprys (c) Die tyd om verstryking (d) die wisselvalligheid (e) die risikovrye koers (f) die grootte van die verwagte gedurende die lewe van die opsie 2. dividende Wat, tot die naaste sent, is die ondergrens vir die prys van 'n twee - jaar Europese koopopsie op 'n voorraad wanneer die aandeelprys is 20, die trefprys is 15, en die risiko-vrye rentekoers met deurlopende samestelling is 5 en daar is geen dividende 3. Wat is die antwoord op vraag 2 indien die opsie is Amerikaanse 4. Wat, tot die naaste sent, is die ondergrens vir die prys van 'n ses maande Europese verkoopopsie op 'n voorraad wanneer die aandeelprys is 40, die trefprys is 46 en die risiko rentekoers met deurlopende samestelling 6 5. Wat is die antwoord op vraag 4 As die opsie is Amerikaanse Dit is die einde van die voorskou. Sluit aan toegang tot die res van die dokument. Ongeformatteerde teks voorskou: 6. Die prys van 'n Europese koopopsie op 'n nie-dividend-betalende voorraad met 'n trefprys van 50 is 6. Die aandeelprys is 51, die kontinu saamgestel risikovrye koers (al termyne) is 6 en die tyd om volwassenheid is een jaar. Wat, tot die naaste sent, is die prys van 'n een-jaar Europese verkoopopsie op die voorraad met 'n trefprys van 50 7. Wat is die antwoord op vraag 6 as 'n dividend van 1 na verwagting in ses maande 8. 'n oproep en 'n op 'n voorraad het dieselfde trefprys en tyd tot volwassenheid. Om 10:00 op 'n sekere dag, die prys van die oproep is 3 en die prys van die put is 4. Op 10:01 nuus die mark wat geen uitwerking op die aandeelprys of rentekoerse, maar stygings wisselings het bereik. As gevolg hiervan het die prys van die oproep veranderinge aan 4,50. Wat sou jy verwag dat die prys van die put om na. View Full Document Klik om die dokument detailsChapter 10 Eienskappe van aandele-opsies Opsies, termynkontrakte, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition Deur John C. Hull Uitgewer wysig: Prentice Hall ISBN-13: 978-0-13-216494-8 ISBN-10: 0-13-216494-9 Gepubliseer op: 2011/01/26 Kopiereg afskrif 2012 Properties ofStock OptionsIn hierdie hoofstuk kyk ons ​​na die faktore wat voorraad opsie pryse. Die hoofstuk ondersoek of Amerikaanse opsies vroeë uitgeoefen moet word. Ons gebruik 'n numberof verskillende arbitrage argumente om die verhoudings tussen Europese optionprices, Amerikaanse opsie pryse, en die onderliggende aandele prys te verken. Die belangrikste ofthese verhoudings is putndashcall gelykheid, wat is 'n verband tussen die prys van aEuropean koopopsie, die prys van 'n Europese verkoopopsie, en die onderliggende stock. Dit showsthat dit nooit optimaal aan 'n Amerikaanse koopopsie op 'n nie-dividend-payingstock voor die optionrsquos verstryking oefen nie, maar dat onder sekere omstandighede die earlyexercise van 'n Amerikaanse verkoopopsie op so 'n voorraad optimaal is. 10. Wanneer daar aredividends, kan dit optimaal wees om óf oproepe uit te oefen of sit vroeg. Die huidige voorraad prys, S02. 1 FAKTORE WAT OPSIE PRICESThere is ses faktore wat die prys van 'n voorraad opsie: 1. Die trefprys, K3. Die tyd om te verval, T4. Die wisselvalligheid van die aandele prys, 5. Figuur 10. Die risiko rentekoers, R6. Die dividende wat na verwagting betaal. In hierdie artikel, ons kyk wat gebeur met opsie pryse wanneer daar 'n verandering aan hierdie faktore oneof, met al die ander faktore oorblywende vasgestel. 1. Die resultate word summarizedin Table 10. 2 show hoe Europese oproep en sit pryse is afhanklik van die eerste fivefactors in die situasie waar S0 frac14 50, K frac14 50, r frac14 5 per jaar, frac14 30 perannum, T frac14 1 jaar, en daar is geen dividende. 1 en 10. In hierdie geval is die oproep prys is 7: 116and die put prys is 4: 677. 21410C H A P T E RSlideshare gebruik koekies om funksionaliteit en prestasie te verbeter, en om jou te voorsien met relevante advertensies. As jy nog steeds op die terrein, stem jy in tot die gebruik van koekies op hierdie webwerf. Sien ons Gebruikers ooreenkoms en Privaatheidsbeleid. Slide gebruik koekies om te verbeter funksies en prestasie, en om jou te voorsien met relevante advertensies. As jy nog steeds op die terrein, stem jy in tot die gebruik van koekies op hierdie webwerf. Sien ons Privaatheidsklousule en Gebruikers ooreenkoms vir meer inligting. Vind al jou gunsteling onderwerpe in die Slide inligting Kry die Slide app om te spaar vir later selfs op die regte pad voort na die mobiele webwerf oplaai Teken Teken Double tap om te vergroot Hoofstuk 10 Deel dié Slide LinkedIn Corporation kopieer 2016Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente, 8 Edition beskrywing oorbrug die gaping tussen teorie en praktyk. Ontwerp om die gaping tussen teorie en praktyk te oorbrug, hierdie inleidende teks op die termynmark en opsies markte is ideaal vir diegene met 'n beperkte agtergrond in wiskunde. Die agtste uitgawe is opgedateer en improvedmdashfeaturing n nuwe hoofstuk oor sekuritering en die kredietkrisis, en 'n verhoogde bespreking oor die manier kommoditeitspryse geskoei en kommoditeit afgeleides gewaardeer. Dit is net die boek, as jy die boek / CD wil jy nodig het om te bestel 0132777428 9780132777421 Options, Futures, en ander afgeleide finansiële instrumente en DerivaGem CD-pakket, 8 / e Kit / pakket / shrinkwrap Inhoudsopgawe Hoofstuk 1. Inleiding Hoofstuk 2. Meganika van Termynmarkte Hoofstuk 3. verskansingstrategieë Gebruik Futures Hoofstuk 4. Rentekoerse Hoofstuk 5. Bepaling van Vorentoe en Futures Pryse Hoofstuk 6. Rentekoers Futures Hoofstuk 7. Swaps Hoofstuk 8. Sekuritering en die kredietkrisis van 2007 Hoofstuk 9. Meganika van opsies markte Hoofstuk 10. Eienskappe van Stock Options Hoofstuk 11. Trading strategieë met betrekking tot Options Hoofstuk 12. Binomiaal bome Hoofstuk 13. Wiener prosesse en dit o rsquos Lemma Hoofstuk 14. Die Black-Scholes-Merton Model Hoofstuk 15. Werknemer Stock Options Hoofstuk 16. Opsies op aandeelindekse en Geldeenhede Hoofstuk 17. Opsies op termynkontrakte Hoofstuk 18. Griekse letters Hoofstuk 19. Volatiliteit Smiles Hoofstuk 20. basiese numeriese prosedures Hoofstuk 21. Waarde at Risk Hoofstuk 22. Skat volatiliteiten en Korrelasies Hoofstuk 23. Kredietrisiko Hoofstuk 24. Krediet Afgeleides Hoofstuk 25. Eksotiese Options Hoofstuk 26. Meer oor Models en numeriese prosedures Hoofstuk 27. martingale en Maatreëls Hoofstuk 28. Rentekoers Afgeleides: Die Standard Market Models Hoofstuk 29. konveksiteit, tydsberekening, en quanto Aanpassings Hoofstuk 30. Rentekoers Afgeleides: Modelle van die korttermynkoers Hoofstuk 31. Rentekoers Afgeleides: HJM en LMM Hoofstuk 32. Swaps Revisited Hoofstuk 33. Energie en Commodity Afgeleides Hoofstuk 34. Real Options Hoofstuk 35. Afgeleides ongelukke en Wat ons ons van hulle kan leer