Delta Gamma Stock Options

Ontmoet die Grieke (Ten minste die vier belangrikstes) Nota: Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat hierdie voorspellings korrek sal wees. Voordat jy die strategieë te lees, itrsquos 'n goeie idee te kry om hierdie karakters weet, want theyrsquoll invloed op die prys van elke opsie wat jy handel dryf. Hou in gedagte as yoursquore kennismaking, die voorbeelde wat ons gebruik is ldquoideal worldrdquo voorbeelde. En as Plato jy beslis sal vertel, in die werklike wêreld dinge geneig heeltemal so perfek nie om te werk as 'n ideale een. Delta Begin opsie handelaars soms aanvaar dat wanneer 'n voorraad beweeg 1, die prys van opsies wat gebaseer is op wat voorraad sal meer as 1. beweeg Thatrsquos 'n bietjie dom as jy regtig daaroor dink. Die opsie kos veel minder as die voorraad. Hoekom moet jy in staat wees om nog meer voordeel sal lei as wanneer jy die voorraad Itrsquos belangrik om realistiese verwagtinge oor die prys gedrag van die opsies wat jy handel dryf het besit. So die vraag is, hoeveel sal die prys van 'n opsie skuif as die voorraad beweeg 1 Thatrsquos waar ldquodeltardquo inkom. Delta is die bedrag wat 'n opsieprys sal na verwagting om te beweeg op grond van 'n 1 verandering in die onderliggende aandeel. Oproepe positiewe delta, tussen 0 en 1. Dit beteken dat as die aandeelprys styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys vir die oproep optrek. Herersquos 'n voorbeeld. As 'n oproep het 'n delta van 0,50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die oproep sal optrek oor 0,50. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die oproep sal af oor 0,50 gaan. Wan 'n negatiewe delta, tussen 0 en -1. Dit beteken dat as die voorraad styg en geen ander pryse veranderlikes verander, sal die prys van die opsie af te gaan. Byvoorbeeld, as 'n put het 'n delta van -.50 en die voorraad styg 1, in teorie, die prys van die put sal af 0,50 gaan. As die voorraad gaan af 1, in teorie, die prys van die put sal 0,50 gaan. As 'n algemene reël, in-die-geld-opsies sal meer as buite-die-geld-opsies te beweeg. en kort termyn opsies sal meer as langer termyn opsies reageer op dieselfde prys verandering in die voorraad. Soos verstryking nader, sal die delta in-die-geld oproepe benader 1, wat 'n een-tot-een reaksie op prysveranderings in die voorraad. Delta vir buite-die-geld vra sal benader 0 en wonrsquot reageer glad te prys veranderinge in die voorraad. Thatrsquos want as hulle beklee het tot verstryking, sal oproepe óf uitgeoefen en ldquobecome stockrdquo of sal hulle glad verval waardeloos en word niks. Soos verstryking benaderings, sal die delta in-die-geld wan sal benader -1 en delta vir out-of-the-geld wan 0. Thatrsquos benader, want as wan gehou totdat verstryking, sal die eienaar óf oefen die opsies en verkoop voorraad of die put sal waardeloos verval. 'N Ander manier om na te dink oor delta Tot dusver wersquove gegee jy die handboek definisie van delta. Maar herersquos Nog 'n nuttige manier om te dink oor delta: die waarskynlikheid 'n opsie sal likwideer ten minste 0,01 in-die-geld by verstryking. Tegnies, dit is nie 'n geldige definisie, want die werklike wiskunde agter delta is nie 'n gevorderde waarskynlikheid berekening. Dit is egter delta dikwels as sinonieme gebruik met waarskynlikheid in die opsies wêreld. In informele gesprek, is dit gebruiklik om die desimale punt daling in die delta figuur, soos in, ldquoMy opsie het 'n 60 delta. rdquo Of ldquoThere is 'n 99-delta ek gaan 'n bier hê wanneer ek klaar is met hierdie page. rdquo skryf gewoonlik, sal 'n op-die-geld koopopsie n delta van ongeveer 0,50, of ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos het omdat daar 'n 50/50 kans om die opsie winde in - of out-of-the-geld by verstryking moet wees . letrsquos nou kyk na hoe delta begin verander as 'n opsie kry verdere in - of out-of-the-geld. Hoe aandele prys beweging beïnvloed delta As 'n opsie verder kry in-die-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking verhoog sowel. So het die optionrsquos delta sal toeneem. As 'n opsie verder klim uit-of-the-geld, is die waarskynlikheid sal dit in-die-geld by verstryking afneem. So het die optionrsquos delta sal afneem. Stel jou voor jy 'n koopopsie op voorraad XYZ met 'n trefprys van 50 en 60 dae voor die verstryking van die aandele prys is presies 50. Sedert itrsquos 'n op-die-geld opsie, moet die delta word oor 0,50. Ter wille van byvoorbeeld letrsquos sê die opsie is die moeite werd 2. So in teorie, as die voorraad styg tot 51, die opsieprys moet tot 2,50 gaan van 2. Wat, dan, as die voorraad gaan voort om te styg 51-52 Daar is nou 'n hoër waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. So, wat sal gebeur met delta As jy sê, ldquoDelta sal toeneem, rdquo yoursquore absoluut korrek. As die aandeelprys styg 51-52, kan die opsie prys optrek 2,50-3,10. Thatrsquos n 0,60 skuif vir 'n 1 beweging in die voorraad. So delta toegeneem 0,50-0,60 (3,10-2,50 0,60) as die voorraad het verder in-die-geld. Aan die ander kant, wat as die voorraad daal 50-49 Die opsieprys kan afgaan 2-1,50, weer wat die 0,50 delta van-die-geld-opsies (2-1,50 0,50). Maar as die voorraad hou om af te gaan tot 48, kan die opsie af te gaan 1,50-1,10. So delta in hierdie geval sou af gegaan het om 0,40 (1,50-1,10 0,40). Hierdie afname in delta weerspieël die laer waarskynlikheid die opsie sal eindig in-die-geld by verstryking. Hoe delta veranderinge as verstryking benaderings soos aandele prys, tyd tot verstryking sal die waarskynlikheid dat opsies sal eindig in - of out-of-the-geld raak. Thatrsquos want as verstryking benaderings, die voorraad sal minder tyd bo of onder die trefprys vir jou opsie om te beweeg het. Omdat waarskynlikhede verander as verstryking benaderings, sal delta verskillend reageer op veranderinge in die aandele prys. As oproepe in-die-geld net voor verstryking, sal die delta benader 1 en die opsie sal pennie-vir-pennie beweeg met die voorraad. In-die-geld sal wan benader -1 as verstryking nader. As opsies is out-of-the-geld, sal hulle vinniger as wat hulle uit sou bevorder in die tyd en stop heeltemal te reageer op beweging in die voorraad benader 0. Stel jou voorraad XYZ is op 50, met 50 staking koopopsie net een dag van verstryking. Weereens, moet die delta wees oor 0,50, aangesien therersquos teoreties 'n 50/50 kans die voorraad beweeg in enige rigting. Maar wat sal gebeur as die voorraad styg tot 51 Dink daaroor. As therersquos net een dag tot en met verloop en die opsie is 'n punt in-die-geld, whatrsquos die waarskynlikheid die opsie nog ten minste 0,01 in-die-geld sal wees deur môre Itrsquos redelik hoog, reg Natuurlik is dit. So delta sal dienooreenkomstig verhoog, 'n dramatiese skuif van 0,50 tot ongeveer 0,90. Aan die ander kant, as voorraad XYZ druppels 50-49 net een dag voor die opsie verval, kan die delta verander 0,50-0,10, wat die veel laer waarskynlikheid dat die opsie sal eindig in-die-geld. So as verstryking benaderings, veranderinge in die voorraad waarde sal meer dramatiese veranderinge in delta, as gevolg van verhoogde veroorsaak of verminder waarskynlikheid van afwerking in-die-geld. Onthou die handboek definisie van Delta, saam met die Alamo Donrsquot vergeet: die ldquotextbook definitionrdquo van Delta het niks te doen met die waarskynlikheid van opsies afwerking in - of out-of-the-geld. Weereens, delta is eenvoudig die bedrag wat 'n opsieprys sal skuif gebaseer op 'n 1 verandering in die onderliggende voorraad. Maar kyk na delta as die waarskynlikheid 'n opsie sal eindig in-die-geld is 'n mooi netjiese manier om daaroor te dink. Gamma Gamma is die koers wat delta aangepas op grond van 'n 1 verandering in die aandele prys. So as delta is die ldquospeedrdquo waarteen opsie pryse te verander, kan jy dink van gammastrale as die ldquoacceleration. rdquo Options met die hoogste gamma is die mees ontvanklik om veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel. Soos wersquove genoem, delta is 'n dinamiese nommer wat verander as die aandele prys veranderinge. Maar delta doesnrsquot verandering teen dieselfde tempo vir elke opsie wat gebaseer is op 'n gegewe voorraad. Letrsquos kyk weer na ons koopopsie op voorraad XYZ, met 'n trefprys van 50, om te sien hoe gamma weerspieël die verandering in delta met betrekking tot veranderinge in aandele prys en tyd totdat verstryking (Figuur 1). Figuur 1: Delta en Gamma vir Stock XYZ Call met 50 trefprys Let op hoe delta en gamma verandering as die aandele prys beweeg op of af van 50 en die opsie beweeg in - of out-of-the-geld. Soos jy kan sien, sal die prys van-die-geld-opsies meer beduidend verander as die prys van in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde verstryking. Ook die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal meer betekenisvol verander as die prys van 'n langer termyn op-die-geld-opsies. So, wat hierdie praat oor gammastrale kom neer op is dat die prys van naby-termyn op-die-geld-opsies sal die mees plofbare reaksie op prysveranderings in die voorraad uitstal. As yoursquore 'n opsie koper, hoë gamma is goed so lank as jou voorspelling korrek is. Thatrsquos want as jou opsie beweeg in-die-geld, sal delta vinniger nader 1. Maar as jou voorspelling is verkeerd, kan dit terug te kom na julle byt deur jou delta vinnig verlaag. As yoursquore 'n opsie verkoper en jou voorspelling is verkeerd, 'n hoë gamma is die vyand. Thatrsquos want dit kan veroorsaak dat jou posisie om te werk teen jou op 'n meer versnelde tempo as die opsie yoursquove verkoop beweeg in-die-geld. Maar as jou voorspelling korrek is, 'n hoë gamma is jou vriend sedert die waarde van die opsie wat u verkoop sal waarde vinniger verloor. Theta Tyd verval, of theta, is vyand nommer een vir die opsie koper. Aan die ander kant, itrsquos gewoonlik die opsie sellerrsquos beste vriend. Theta is die bedrag wat die prys van oproepe en wan sal afneem (ten minste in teorie) vir 'n een-dag verandering in die tyd om te verval. Figuur 2: Tyd verval van 'n op-die-geld koopopsie Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Hierdie grafiek wys hoe 'n by-die-geld optionrsquos waarde sal verval in die afgelope drie maande tot verstryking. Let op hoe tydwaarde smelt weg teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. In die opsies mark, die verloop van tyd is soortgelyk aan die uitwerking van die warm somerson op 'n blok ys. Elke oomblik wat verbygaan veroorsaak dat sommige van die optionrsquos tydwaarde om ldquomelt away. rdquo Verder beteken nie net die tydwaarde smelt weg, dit doen dit op 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Kyk bietjie na figuur 2. Soos jy kan sien, 'n op-die-geld 90-dag-opsie met 'n premie van 1,70 verloor 0,30 van sy waarde in 'n maand. 'N 60-dae opsie, aan die ander kant, kan verloor 0,40 van sy waarde in die loop van die volgende maand. En die opsie van 30 dae sal die oorblywende 1 van tydwaarde deur verstryking hele verloor. Op-die-geld sal opsies ervaar meer beduidende dollar verliese met verloop van tyd as in - of out-of-the-geld-opsies met dieselfde onderliggende voorraad en vervaldatum. Thatrsquos want op-die-geld-opsies het die meeste tyd waarde gebou in die premie. En hoe groter die stuk van tydwaarde gebou in die prys, hoe meer is daar om te verloor. Hou in gedagte dat vir out-of-the-geld-opsies, sal theta laer as wat dit is vir ten-die-geld-opsies wees. Thatrsquos omdat die dollar bedrag van die tyd waarde is kleiner. Tog kan die verlies groter persentasiegewys vir out-of-the-geld-opsies as gevolg van die kleiner tydwaarde wees. Lees die speel, kyk vir die netto uitwerking van theta in die artikel genoem ldquoAs verloop van tyd by. rdquo Figuur 3: Vega vir die op-die-geld-opsies gebaseer op Stock XYZ Dit is duidelik dat, as ons verder gaan in tyd, sal daar meer tydwaarde gebou in die opsiekontrak. Sedert geïmpliseerde wisselvalligheid net 'n invloed tydwaarde, sal langer termyn opsies 'n hoër Vega as korter termyn opsies. Lees die speel, kyk vir die effek van Vega in die artikel genoem ldquoImplied volatility. rdquo Vega Jy kan dink Vega as die Griekse whorsquos 'n bietjie wankelrig en oor-caffeinated. Vega is die bedrag oproep en sit pryse sal verander, in teorie, vir 'n ooreenstemmende eenpunt verandering in geïmpliseer wisselvalligheid. Vega geen effek op die intrinsieke waarde van opsies slegs affekteer die ldquotime valuerdquo van 'n optionrsquos prys het. Tipies, soos geïmpliseer wisselvalligheid toeneem, sal die waarde van opsies sal toeneem. Thatrsquos omdat 'n toename in geïmpliseerde wisselvalligheid dui op 'n verhoogde verskeidenheid van potensiële beweging vir die voorraad. Letrsquos ondersoek 'n 30-dag opsie op voorraad XYZ met 'n 50 trefprys en die voorraad presies op 50. Vega vir hierdie opsie dalk 0,03. Met ander woorde, kan die waarde van die opsie optrek 0,03 as geïmpliseer wisselvalligheid een punt verhoog, en die waarde van die opsie kan af 0,03 gaan as geïmpliseer wisselvalligheid een punt af. Nou, as jy kyk na 'n 365-dag by-die-geld XYZ opsie, Vega kan so hoog as 0,20 wees. So het die waarde van die opsie kan 0,20 verander wanneer geïmpliseer wisselvalligheid veranderinge deur 'n punt (sien figuur 3). Wheres Rho As yoursquore n meer gevorderde opsie handelaar, jy dalk opgemerk het wersquore ontbreek 'n Griekse mdash rho. Thatrsquos die bedrag 'n opsie sal verander in teorie gebaseer op 'n een persentasiepunt-punt verandering in rentekoerse. Rho net trap uit vir 'n gyro, aangesien ons oor hom donrsquot praat dat daar nog baie in hierdie webwerf. Diegene van julle wat regtig ernstig is oor opsies sal uiteindelik kry om hierdie karakter beter te leer ken. Vir nou, net in gedagte hou dat as jy handel dryf korter termyn opsies, shouldnrsquot veranderende rentekoerse te veel invloed op die waarde van jou opsies. Maar as jy handel dryf langer termyn opsies soos spronge. rho kan 'n veel meer beduidende uitwerking hê as gevolg van 'n groter ldquocost om carry. rdquo Vandag se Trader Netwerk Leer handel wenke amp strategieë uit TradeKingrsquos kundiges Top Tien Opsie foute Vyf wenke vir suksesvolle Gedek Oproepe Opsie dramas vir enige mark toestand Advanced Opsie Speel Top vyf dinge Stock opsie Handelaars moet weet oor Volatiliteit Options behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options brosjure voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Veelvuldige been opsies strategieë behels bykomende risiko's. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Raadpleeg 'n belasting professionele voor die implementering van hierdie strategieë. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Stelsel reaksie en toegang tye kan wissel as gevolg van marktoestande, prestasie-stelsel, en ander faktore. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. Jou gebruik van die TradeKing Trader Network is gekondisioneer om jou aanvaarding van alle TradeKing onthullings en die Trader Network se diensbepalings van. Enigiets genoem is vir opvoedkundige doeleindes en is nie 'n aanbeveling of advies. Die opsies wedstrydboek Radio is aan u gebring deur TradeKing Group, Inc. kopieer 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Financial Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC. Alle regte voorbehou. Lid FINRA en SIPC. Option Grieke Wat Is Opsie Grieke Die wiskundige eienskappe van die Black-Scholes model is vernoem na die Griekse letters gebruik om hulle te verteenwoordig in vergelykings. Dit is bekend as die opsie Grieke. Die 5 Opsie Grieke meet die gevoeligheid van die prys van aandele-opsies met betrekking tot 4 verskillende faktore Wysigings in die onderliggende aandele prys, rentekoers, wisselvalligheid, tyd verval. Opsie Grieke toelaat opsie handelaars om objektief te bereken veranderinge in die waarde van die opsiekontrakte in hul portefeulje met veranderinge in die faktore wat die waarde van aandele-opsies beïnvloed. Die vermoë om hierdie veranderinge wiskundig bereken gee opsie handelaars die vermoë om hul portefeulje te verskans of om posisies met spesifieke risiko / beloning profiele op te rig. Dit alleen maak wetende dat die opsie Grieke priceless in die handel opsies. Vir die amateur handelaar, wetende dat die delta (Griekse simbool 948) van jou opsies posisie is die belangrikste want dit gee jou 'n aanduiding van hoe jou opsies sal verander met bewegings in die onderliggende aandele prys - alle ander veranderlikes dieselfde gebly. Weet wat jou tyd verval (theta 952) gee jou 'n aanduiding van hoeveel tyd waarde van jou opsies handel posisie verloor elke dag - alle ander veranderlikes dieselfde gebly. Professionals gebruik die opsie Grieke om presies te meet hoeveel hulle nodig het om hul portefeulje te verskans en chirurgies verwyder spesifieke risikofaktore van hul portefeulje. Die Opsie Grieke ook in staat stel die meting van hoeveel risiko die portefeulje is blootgestel aan, en waar daardie risiko leuens (met bewegings in rentekoerse of wisselvalligheid, byvoorbeeld). Na 'n omvattende kennis van opsies Grieke is noodsaaklik om 'n lang sukses termyn in die handel opsies. Die 5 Opsie Grieke is: Delta (Griekse simbool 948) - 'n mate van 'n opsies sensitiwiteit vir veranderinge in die prys van die onderliggende bate Gamma (Griekse simbool 947) - 'n mate van deltas sensitiwiteit vir veranderinge in die prys van die onderliggende bate Theta (Griekse simbool 952) - 'n mate van 'n opsies sensitiwiteit tot tyd verval Rho (Griekse simbool 961) - 'n mate van 'n opsies sensitiwiteit vir veranderinge in die risiko rentekoers voort jou ontdekkingsreis. Klik hierbo vir inhoud Inhoud Opsie Grieke - Delta (948) Opsie Delta - Inleiding Delta waarde is die mees bekende en die belangrikste van die opsie Grieke. Dit is die mate waarin 'n opsieprys sal beweeg kry 'n verandering in die onderliggende aandele prys, alle ander faktore gelyk. Byvoorbeeld, sal 'n opsie met 'n delta van 0,5 halwe persent beweeg vir elke een sent beweging in die onderliggende voorraad. Wat beteken, sal voorraad opsies met 'n hoër delta toename / afname in waarde meer met dieselfde beweging op die onderliggende aandeel teenoor voorraad opsies met 'n laer delta waarde. Waarom is Opsie Delta Belangrike Kennis van die delta waarde van jou opsies is belangrik vir opsie handelaars wat nie voorraad opsies hoef te hou totdat verstryking. Trouens, min opsies handelaars hou spekulatiewe posisies te verval in die handel opsies. As jy spekuleer 'n vinnige 1 oplewing in die onderliggende voorraad binne 'n paar dae en gekoop call opsies om voor te berei vir die skuif, sal die delta van jou call opsies vir jou sê presies hoeveel geld jy sal maak met daardie 1 oplewing. Die opsie delta help dus jy van plan is om hoeveel call opsies om te koop as jy van plan is om 'n definitiewe kontantwaarde in winste te vang en jou help om die opsies hefboom betrokke te bereken. Opsie delta is ook belangrik vir opsie handelaars wat gebruik komplekse posisie handel opsie-strategieë. As 'n opsie handelaar is van plan om voordeel te trek uit die tyd verval van sy kort voorraad opsies, dan daardie opsie handelaar moet seker maak dat die algehele delta waarde van sy posisie is naby aan nul, sodat veranderinge in die onderliggende aandele prys het geen invloed op die algehele waarde van sy posisie. Dit staan ​​bekend as Delta Neutrale in die handel opsies. Eienskappe van Opsie Delta en lees Delta Waardes A ver uit die geld voorraad opsie sal 'n delta baie naby aan 'n nul by die geld voorraad opsie 'n delta van 0,5 'n diep in die geldvoorraad opsie het 'n delta het naby aan 1. Die foto hierbo is 'n werklikheid delta waardes vir MSFTs bel opsies met 29 dae oor om te verval. Let daarop dat die delta waarde toeneem nader aan 1 as die opsie word meer in-die-geld en neem af nader aan 0 as die opsie raak meer en meer Buite-die-geld. Call opsies met delta van 1 beteken dat dit sal beweeg 1 as die onderliggende aandeel styg met 1, perfek oorskadu elke beweging van die onderliggende aandeel. Op 'n manier, die delta van 'n voorraad opsie sê vir jou ook die waarskynlikheid dat die opsie verval in-die-geld. Dit is waarom baie Buite-die-geld-opsies het 'n delta van nul en weerspieël dat daar byna geen kans dat die opsie verval In-die-geld. Die foto hierbo is 'n werklikheid delta waardes vir dieselfde MSFT call opsies, maar hierdie keer met 183 dae na verstryking. Let daarop dat as die vervaldatum kry verder weg, die Delta waardes vir call opsies van dieselfde trefprys druppels as well. Die opsie April27.50Call in die vorige foto het 'n delta waarde van 0,779, maar die opsie Oct27.50Call in hierdie prentjie het slegs 'n delta waarde van 0,697. Dit dui aan dat in terme van winsgewendheid, nader termyn opsies is meer winsgewend as dit goedkoper is en het 'n hoër delta maar dra ook meer risiko as dit minder tyd vir die onderliggende voorraad te skuif in jou guns laat. handel opsies is alles oor die balansering van risiko en beloning. VOORRAAD PICK MAGISTER waarskynlik die mees akkurate Stock Picks in die wêreld. Call deltas positief sit deltas negatief is, weerspieël die feit dat die verkoopopsie prys en die onderliggende aandele prys omgekeerd verwant. Die delta is dikwels die neutrale heining verhouding. Byvoorbeeld as jy 'n portefeulje van aandele, verdeel die bedrag deur die delta gee jou die aantal oproepe wat jy nodig sou wees om te skryf aan 'n neutrale heining te skep - dit wil sê 'n portefeulje wat die moeite werd dieselfde of die aandele prys het met 'n klein sou wees bedrag of het met 'n klein hoeveelheid. In so 'n delta neutrale portefeulje enige wins in die waarde van die gehou as gevolg van 'n styging in die aandeelprys aandele presies moet geneutraliseer word deur 'n verlies op die waarde van die oproepe geskryf, en omgekeerd. Dit het aanleiding gegee tot die belangrike konsep van Delta Neutrale verskansing of posisies. Leer alles oor Delta Neutrale Verskansing nou Maak Opsie Delta dieselfde bly totdat Expiration Ongelukkig opsie delta al die tyd verander. Opsie delta veranderinge as die prys van die onderliggende aandeel veranderinge, bring daardie opsie al hoe meer in die geld of al hoe meer uit die geld. Hierdie effek word deur die opsie gamma. Selfs as die onderliggende aandeel staande bly, opsie delta want in die Money opsies verhoog as verstryking nader en opsie delta vir uit die geld opsies afneem as verstryking nader. Opsie Delta Formule Die formule vir die berekening van opsie delta is: Waar. C waarde van die koopopsie S t Huidige waarde van onderliggende bate N (D1) Tempo van verandering van die opsie prys met betrekking tot die prys van die onderliggende bate T-opsie lewe as 'n persentasie van die jaar In Natuurlike log van R f Risiko koers van terugkeer beste opsie handel boeke te lees is die beste opsie Trading Boeke aanbeveel deur Hedge Fund Managers voort jou ontdekkingsreis. Klik hierbo vir inhoud Inhoud Opsie Grieke - Gamma (947) Gamma - Inleiding Die gamma van 'n opsie dui aan hoe die delta van 'n opsie in vergelyking met 'n 1 punt gewemel van die onderliggende bate sal verander. Met ander woorde, die Gamma toon die opsie deltas sensitiwiteit vir markprys veranderinge. Gamma is belangrik omdat dit ons wys hoe vinnig ons posisie delta veranderinge met betrekking tot die mark prys van die onderliggende bate, maar dit is nie normaalweg benodig vir berekening vir die meeste opsie handel strategieë. Gamma is veral belangrik vir delta neutrale handelaars wat wil om te voorspel hoe om hul delta neutrale posisie te herstel as die prys van die onderliggende aandeel veranderinge. VOORRAAD PICK MAGISTER waarskynlik die mees akkurate Stock Picks in die wêreld. Lees Gamma Waardes bokant Die foto toon die werklike gamma waarde van MSFTs bel opsies met 29 dae na verstryking terwyl die onderste foto toon die gamma waarde van dieselfde call opsies met 183 dae na verstryking. Jy sal sien dat as vervaldatum kry verder weg, die gamma waarde kleiner. Dit maak aandele-opsies met meer verstryking minder sensitief vir delta veranderinge as die onderliggende aandeel waarde veranderinge. Opsie Gamma Formule Die formule vir die berekening van opsie gamma is: Waar. D1 Sien Delta berekening hierbo se huidige waarde van die onderliggende bate T-opsie lewe as 'n persentasie van die jaar Opsie Grieke - Vega Vega - Inleiding Die Vega van 'n opsie dui hoeveel, teoreties ten minste, sal die prys van die opsie te verander as die wisselvalligheid van die onderliggende bate veranderinge. Vega aangehaal om die teoretiese prysverandering vir elke 1 persentasiepunt verandering in geïmpliseer wisselvalligheid toon. Byvoorbeeld, as die teoretiese prys is 2,5 en die Vega toon 0.25, dan as die geïmpliseerde wisselvalligheid beweeg 20-21 die teoretiese prys sal styg tot 2,75. Lees Vega Waarde Vega is baie sensitief vir die opsie is by-die-geld en neem mettertyd af weerskante as die mark ambagte bo / onder die staking. Sommige opsie handel strategieë wat veral Vega is sensitief is lank Straddle (waar 'n wins gemaak kan word wanneer wisselvalligheid stygings sonder 'n skuif in die onderliggende bate) en 'n kort Straddle (waar 'n wins gemaak kan word wanneer wisselvalligheid afneem sonder 'n skuif in die onderliggende bate). Soos jy kan sien uit die onderstaande prentjie van MSFT call opsies real Vega waardes, dit verminder drasties soos dit gaan in die geld en uit die geld. Die prentjie hieronder toon dieselfde MSFT call opsies met 183 dae na verstryking en jy kan sien dat die Vega waarde is veel hoër is as die foto hierbo met net 29 dae te verval. Dit dui aan dat voorraad opsies met meer veranderinge verstryking in waarde as wisselvalligheid veranderinge as nader voorraad opsies. Vega is ook die Griekse dat die meeste invloed op opsie pryse tweede Delta. Om dit te heeltemal te verstaan, sal jy nodig het om te verstaan ​​hoe voorraad opsies word geprys en hoe wisselvalligheid is opgeneem in dit. Meer inligting oor die geïmpliseerde Volatiliteit Hier. Opsie Vega Formule Die formule vir die berekening van opsie Vega is: Waar. D1 Sien Delta berekening hierbo se huidige waarde van die onderliggende bate T-opsie lewe as 'n persentasie van die jaar C Waarde van koopopsie VOORRAAD PICK MAGISTER waarskynlik die mees akkurate Stock Picks in die wêreld. Gaan voort met jou ontdekkingsreis. Klik hierbo vir inhoud Inhoud Opsie Grieke - Theta (952) Persoonlike Opsie Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 87 Wins per maand, Selfvertroue, Trading Options in die Amerikaanse mark Theta - Inleiding Theta meet hoe vinnig die premie van 'n voorraad opsie verval met tyd. Deur Tyd Bederf, bedoel ons die waardevermindering van die premie waarde van 'n voorraad opsiekontrak. Om heeltemal verstaan ​​wat die premie van 'n voorraad opsie is, moet jy verstaan ​​hoe voorraad opsies word geprys. Die theta waarde dui aan hoeveel waarde 'n aandele-opsies prys per dag sal verminder met alle ander faktore wat konstant gehou. As 'n voorraad opsie het 'n theta waarde van -0,012, beteken dit dat dit sal verloor 1.2 sent per dag. So 'n voorraad opsiekontrak verloor 2.4 sent oor 'n naweek. (Ja, die effek van theta waarde en tyd verval is aktief, selfs wanneer markte gesluit) Hoe nader die vervaldatum, hoe hoër is die theta en hoe verder weg die vervaldatum, hoe laer die theta. Sommige opsie handel strategieë wat veral theta sensitiewe is is Calendar Call Smeer en Kalender Sit Smeer waar handelaars moet 'n netto positiewe theta handhaaf ten einde 'n wins te verseker. Lees Theta Waarde Vergelyk die theta waardes vir MSFT call opsies met 29 dae oor om verstryking bo en dieselfde call opsies met 183 dae oor om te verval in die prentjie hieronder en jy sal sien dat voorraad opsies met 'n langer vervaldatum het 'n laer theta waarde en dus 'n laer koers van tyd premie verval as voorraad opsies met 'n korter vervaldatum. Daarom is dit nie wys om korttermyn voorraad opsies te koop met 'n hoë premie waarde. Let ook druppels wat theta waarde as die voorraad opsie verder kry in die geld en uit die geld, want daar is baie min premie waarde links in diep in die geld en uit die geld opsies. Eienskappe van Theta waarde wat jy kan iets perculiar oor die theta van uit die geld (OTM) opsies opgemerk wanneer vergelyk die twee foto's bo en dit is, theta waarde vir OTM opsies is hoër met meer verstryking en laer met nader verstryking. Inderdaad, theta optree anders vir ITM / OTM opsies en OTM opsies: ITM / OTM Options Theta Verdere Expiration. Lae Theta Nader verstryking. Hoë Theta OTM Options Theta Verdere Expiration. Hoë Theta Nader verstryking. Lae Theta Soos jy kan sien uit die onderstaande illustrasies, ITM en OTM opsies verval vinnigste in die laaste 30 dae na verstryking terwyl OTM opsies verval die minstens gedurende die finale 30 dae, wat ook as gevolg van die feit dat OTM opsies naby verstryking het te min premie waarde links te verval op anyways. Opsie Theta Formule Die formule vir die berekening van opsie theta is: Waar. D1 Sien Delta berekening hierbo T-opsie lewe as 'n persentasie van die jaar C Waarde van koopopsie S t huidige prys van die onderliggende bate X Strike Prys R f Risiko gratis opbrengskoers N (d2) Waarskynlikheid van opsie om in die geld voort jou ontdekkingsreis. Klik hierbo vir inhoud Inhoud Opsie Grieke - Rho (961) Rho - Inleiding Rho meet die gevoeligheid van 'n opsie of opsies portefeulje van 'n verandering in rentekoerse. Byvoorbeeld, as 'n opsie of opsies portefeulje het 'n rho van 0,017, dan vir elke persentasie-toename in rentekoerse, die waarde van die opsie verhoog 0,017. Dit is egter nie normaalweg benodig vir berekening vir die meeste opsie handel strategieë. Lees Rho Waarde Kennisgewing uit die onderstaande real rho waardes vir MSFT call opsies wat waardes Rho is gewoonlik redelik laag en dus 'n persentasie styging of daling in rentekoerse nie regtig maak veel van 'n verskil maak aan 'n voorraad opsie. Let ook uit die onderstaande prentjie wat langer voorraad opsies het 'n hoër rho waarde as nader termyn kinders egter nog hoër seuns loop soos hierdie kom skaars naby selfs 1. Dit beteken dat 'n persentasie verandering in rentekoerse net 'n effense 0,105 verandering in die opsie waarde selfs al is die rho waardes is so hoog as 0,105 hieronder. Rho Waarde Formule Die formule vir die berekening van opsie rho is: Waar. D1 Sien Delta berekening hierbo T-opsie lewe as 'n persentasie van die jaar C Waarde van koopopsie X Strike Prys N (d2) Waarskynlikheid van opsie om in die geld voort jou ontdekkingsreis. Klik hierbo vir inhoud site na 'n algemeen na Opsie Handelaars HQ Belangrike Disclaimer. Opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Data en inligting word verskaf vir inligting doeleindes slegs en is nie bedoel vir doeleindes van handeldryf. Nóg optiontradingpedia, mastersoequity of enige van sy data of inhoud verskaffers sal aanspreeklik wees vir enige foute, weglatings, of vertragings in die inhoud, of vir enige aksies wat geneem is in afhanklikheid daarop. Data akkuraat geag maar dit word nie gewaarborg nie of gewaarborg word nie. optiontradinpedia en mastersoequity is nie 'n geregistreerde makelaar-handelaar en nie eens of beveel die dienste van 'n makelaar maatskappy. Die stel maatskappy wat jy kies is self verantwoordelik vir sy dienste aan jou. Deur die toegang tot, lees, of die gebruik van hierdie webwerf op enige manier, stem jy in om gebind te wees deur die bogenoemde voorwaardes en ontkennings gevind word op hierdie webwerf. Kopiereg waarskuwing. Alle inhoud en inligting wat hier aangebied in optiontradingpedia is die eiendom van Optiontradingpedia en is nie te kopieer, versprei of afgelaai word in enige manier nie, tensy in ooreenstemming met ons vermelding beleid. Ons het 'n omvattende stelsel om plagiaat te spoor en sal regstappe neem teen enige individue, webtuistes of maatskappye wat betrokke is. Ons neem ons Kopiereg BAIE SeriouslySecond-Orde Grieke Gamma Bygewerk April 9, 2016 Die meeste opsie handelaars het geen probleme met die begrip van hoe die eerste-orde Grieke (Theta, Delta, Vega, en die veel minder belangrike Rho) werk. Wanneer 'n mens spesifieke parameter (kalender datum, aandele prys, geïmpliseer wisselvalligheid, of rentekoers) veranderinge, een van die Grieke bied 'n baie goeie skatting van hoe daardie verandering invloed op die waarde van 'n opsie. Hierdie Grieke verteenwoordig iets baie belangrik in die opsies wêreld. Enigiemand wat besit 'n opsie posisie moet doen met die wete dat die risiko wat verband hou met die besit van daardie posisie. En die Grieke kom tot die redding, want hulle word gebruik om risiko te meet. Duidelikheid: Die Grieke sê vir ons hoeveel geld ons kan verwag verdien (of verloor) wanneer die prys van die onderliggende bate veranderinge. Die raming sal selde korrek tot die naaste een pennie, maar die skatting is voldoende akkurate dat die handelaar nooit verbaas moet wees wanneer 'n groot deel van die geld verdien of verloor. As jy die tyd om jou broker39s risiko-bestuur gereedskap gebruik te neem (van die kursus, kan jy jou eie gebruik) om 'n prentjie te teken (bv plot aandeelprys teen P / L op 'n grafiek), sal jy nooit verras deur 'n onverwags groot verlies. Dit laat jou toe om 'n posisie waar hy die risiko van verlies woon binne jou gemaksone te bou. Dit word gedoen deur die besit van 'n posisie met 'n geskikte posisie grootte. Die kaarte bied 'n duidelike prentjie van hoeveel geld kan verloor of verdien as 'n week verby is, of indien die voorraad beweeg hoër met 5, of as geïmpliseer wisselvalligheid hoër met 10 spring, ens Al opsie handelaars moet hierdie baie basiese idees agter te verstaan opsies: Delta: Bel eienaars gewoonlik verdien winste wanneer die onderliggende aandeel styg as gevolg oproepe positiewe Delta Sit eienaars gewoonlik verdien winste wanneer die onderliggende aandeel val as gevolg wan het negatiewe Delta. Nie 39always39 omdat 'n ander faktor wat groot genoeg is om te verreken Delta mag wees. Theta: Alle opsies kom met negatiewe Theta, en waarde verloor as die dae verby. Vega: Alle opsies kom met positiewe Vega. So, opsies te kry waarde toe geïmpliseer wisselvalligheid stygings. NOTA: Dit is die geïmpliseerde wisselvalligheid (IV) wat direk die opsie waarde raak, maar wanneer algehele markonbestendigheid toeneem, neem IV. Eerste - en tweede-orde Grieke eerste-orde Grieke meet hoe die waarde van 'n opsie verander wanneer een van die parameters wat die opsie prys veranderinge. Tweede-orde Grieke meet hoe die waarde van 'n eerste orde Griekse veranderinge toe een van die parameters wat die opsie prys veranderinge. Voorbeeld: Eerste-orde Griekse Wanneer die voorraad prysstygings, Delta meet die verwagte verandering in die opsie prys. Wanneer Delta is 35, call opsies te kry 35 net soveel waarde as die voorraad (dit wil sê 35-sent per punt). Wanneer Delta is -35, verkoopopsies verloor 35 soveel as die aandele prys verandering. Wanneer die aandele prys daal, Delta meet steeds die verwagte verandering in die opsie prys. Wanneer Delta is 20, call opsies verloor 20 soveel as die aandele prys verandering. Wanneer Delta is-30, verkoopopsies gain30 soveel as die aandeelprys daal. As jy 'n opsie besit (d. w.z, wanneer jou posisie het 'n positiewe Gamma), sal jy 'n sekere prysklas ontdek toe dat Delta verhogings baie gou die aandele prys hoër beweeg. Dit verskynsel staan ​​bekend as 34exploding Delta34 en produseer beduidende winste. Dit reeks is geneig om te wees naby 25-40 delta. Maar vir elke opsie koper is daar 'n verkoper en die ontplof deltas is een van die redes dat die verkoop van opsies un verskans (dit wil sê 'n posisie met geen beskerming) is baie riskant. Wanneer die voorraad prysstygings, Gamma meet die verwagte verandering in Delta. Met ander woorde, Gamma meet die gevoeligheid van Delta tot 'n verandering in die aandele prys. Wanneer Gamma is 3 en Delta is 26, call opsies te kry 3-Delta (tot 29) wanneer die aandele prys beweeg een-punt hoër. Wanneer Gamma is 3 en Delta is -26, verkoopopsies verloor 3-Delta (tot 23) wanneer die aandele prys beweeg een-punt hoër. Wanneer die aandele prys daal, Gamma meet die verwagte verandering in Delta. Wanneer Gamma is 5 en Delta is 65, call opsies verloor 5-Delta (60) wanneer die aandele prys beweeg een-punt laer. Wanneer Gamma is 5 en Delta is -65, verkoopopsies kry 5-Delta (tot -70) wanneer die aandele prys beweeg een-punt laer. Anders as Gamma, is ander tweede-orde Grieke selde gebruik word deur kleinhandel opsie handelaars. In 'n ander artikel. Ons het opgemerk dat 'n 2-punt voorraad prysverandering het geen invloed op die opsie oproep as wat verwag is. Wat plaasgevind het as gevolg Delta verander. Dit was 51 by die oorspronklike aandele prys, maar na die skuif, delta was anders. Die beste raming vir die effek van Delta is afkomstig van die gebruik van die gemiddelde delta - die middelpunt tussen die begin (dit wil sê Delta op oorspronklike aandele prys) en eindig Delta (Delta by eindvoorraad prys). Alle opsies positiewe gamma. As jy 'n opsie besit, voeg sy Gamma om die totale posisie Gamma. As jy 'n opsie verkoop, trek sy Gamma van die posisie Gamma. Gamma grootste wanneer die trefprys is baie naby aan die aandele prys dws die opsie is by (of naby) 50-Delta en weier as die opsie wegbeweeg van die trefprys en word verder in die geld (ITM) of verder weg van die geld (OTM). Deur die meting posisie risiko, en dan die vermindering van risiko (indien nodig), is jy oefen aktiewe risiko management. Gamma Wat is Gamma Gamma is die tempo van verandering in 'n opsies delta per 1 verandering in die onderliggende bates prys. Gamma is 'n belangrike maatstaf van die konveksiteit van 'n afgeleide waarde, met betrekking tot die onderliggende. A Delta heining strategie poog om gamma verminder ten einde 'n heining oor 'n wyer prysklas handhaaf. 'N Gevolg van die vermindering van gammastrale, is egter dat alfa ook sal verminder. VIDEO laai die speler. Afbreek van Gamma Wiskundig gamma is die eerste afgeleide van Delta en word gebruik wanneer ek probeer om die prys beweging van 'n opsie, in vergelyking met die bedrag wat dit is in of uit die geld te meet. In daardie selfde verband gamma is die tweede afgeleide van 'n opsies prys met betrekking tot die Onderliggende prys. Wanneer die opsie wat gemeet is diep binne of buite die geld, gamma is klein. Wanneer die opsie is naby of by die geld, gamma is op sy grootste. Gamma berekeninge is mees akkurate vir klein veranderinge in die prys van die onderliggende bate. Alle opsies wat 'n lang posisie het 'n positiewe gamma, terwyl al kort opsies het 'n negatiewe gamma. Gamma gedrag, aangesien 'n opsies delta maatreël is slegs geldig vir 'n kort tydperk van die tyd, gamma - gee portefeuljebestuurders, handelaars en individuele beleggers 'n meer akkurate prentjie van hoe die opsies delta met verloop van tyd sal verander as die onderliggende prys veranderinge. As 'n analogie te fisika, die delta van 'n opsie is sy spoed, terwyl die gamma van 'n opsie is die versnelling. Gamma afneem, nader nul, as 'n opsie dieper in-die-geld kry, as delta benaderings een. Gamma benaderings ook nul die dieper 'n opsie kry buite-die-geld. Gamma is op sy hoogste ongeveer op-die-geld. Die berekening van gammastrale is kompleks en vereis dat finansiële sagteware of spread 'n presiese waarde vind. Maar demonstreer die volgende 'n benaderde berekening van gammastrale. Dink aan 'n koopopsie op 'n onderliggende voorraad wat tans 'n delta van 0.4. As die voorraad waarde verhoog met 1, sal die opsie toename in waarde deur 0.40, en sy delta sal ook verander. Aanvaar die 1 toename plaasvind, en die opsies delta is nou 0,53. Dit 0.13 verskil in deltas kan beskou word as 'n geskatte waarde van gammastrale. Gamma is 'n belangrike maatstaf omdat dit reggemaak vir konveksiteit kwessies wanneer die beoefening van verskansingstrategieë. Sommige portefeuljebestuurders of handelaars is betrokke by portefeuljes van so 'n groot waardes wat nog meer akkuraatheid nodig wanneer besig met verskansingstrategie. 'N Derde-orde afgeleide genoem kleur gebruik kan word. Kleur maatreëls die tempo van verandering van gammastrale en is belangrik vir die handhawing van 'n gamma verskans portfolio. Dont Laat Delta en Gamma wees Griekse U Baie mense het 'n harde tyd gryp die konsep van die opsie Grieke. veral delta en gamma, en hul verhouding tot mekaar, volgens opsies handel artikels. Dit is nie ongewoon vir woorde om verskeie betekenisse hê, en dit is die geval met die term delta in die handel opsies. Die mees algemene definisie van Delta is die verandering van 'n premie in verhouding met 'n 1-punt verandering in die onderliggende. Byvoorbeeld, as die opsie handelaar het 'n delta van 0.87 gekies, dan vir 'n 1-punt gewemel van die onderliggende, sal die opsie premie verhoog met 87 sent. Maar, as die voorraad beweeg 2 punte, dan is die vraag word, beteken die premie weer verhoog net deur die delta van 0,87, of is dit verhoog deur meer as wat die antwoord in die Griekse komponent bekend as gamma lê. Gamma Gamma is die maatstaf van die versnelling van die verandering in delta. Met ander woorde, as die delta verander so ook die gamma, nog nie teen dieselfde tempo. In teenstelling met die delta, die gammarsquos waarde is die hoogste op die geld (OTM). Van daardie punt op dit verminder in waarde. Byvoorbeeld, as die voorraad verhandel teen 63,88, dan is die gamma vir 'n naby-die-geld trefprys (Januarie 65 oproep) is 0,0983. Aan die ander kant, vir dieselfde voorraad, die OTM sit (Januarie 65 sit) het dieselfde gamma van 0,0983. As 'n voorbeeld, die figuur hieronder is die opsie ketting vir Johnson amp Johnson (JNJ) as van die nagenoeg 2 Desember 2009. Op die opsie ketting bo, ek het opgetrek Januarie opsies vir JNJ en lees die kolomme van links na regs, daar is die opsie simbool, volume vir individuele staking pryse, oop rente, hoogtepunt van daardie spesifieke opsie vir daardie handel sessie, die gamma, lae van daardie spesifieke opsie vir daardie handel sessie, die bod, die Delta, en die vra . Na afloop van die staking kolom, alles herhaal vir die put kant. Let daarop dat ek die delta tussen die bod geplaas het en vra, aangesien die delta is die hartklop van opsie premie, terwyl ek die gamma tussen die hoë en lae geplaas. Die rooi ovale wys die Gamma's op beide die oproep kant en die put kant. Neem waar dat hulle die grootste OTM of naby die geld. Van daar af, die gamma gaan proporsioneel laer, ongeag aan watter kant van die standaardafwyking kurwe dit. Ook neem op die opsie ketting wat inkremente die trefprys is vyf punte breed. Die OTM staking is 65, terwyl die een hierbo is die staking van 70, en die een hieronder is die staking van 60. Die figuur hieronder toon 'n visuele voorstelling van my punt. ITM staan ​​in die geld, terwyl OTM beteken uit die geld. Vir baie, 'n visuele illustrasie is nuttig wanneer 'n poging om die konsep van die verhouding tussen gamma en delta begryp. Die onderstaande grafiek toon die toename van die voorraad met een punt en wat gebeur met die delta en gamma. Weereens, dit is net benaderings, nie presiese getalle. Eintlik, wat die getalle beteken is die volgende: As die voorraad prysstygings in waarde, dollar deur dollar, die premie van die Januarie 60 oproep stygings in waarde as well. Terwyl die voorraad was op 63,88, die premie vir die Januarie 60 oproep aan die vra was 4,25, en die delta vir daardie trefprys was 0,8685, afgerond tot 0,87. As die onderliggende styg in waarde deur 'n hele punt om 64,88, is ons 0.87 delta by die premie van 4,25 en die nuwe premie is 5.12. Vir die volgende 1-punt toename in die onderliggende, sal ons delta toename in waarde as well. Die oorspronklike delta was op 0,8685 en 'n gamma van 0,0531 moet word by die nuwe Delta kry vir die Januarie 60 oproep wanneer die onderliggende is op 64,88. Dus, as die voorraad is gereed om hoër te beweeg, die premie ter waarde van 5,12, terwyl die nuwe delta is op 0,9216, afgerond tot 0,92. Wanneer die voorraad beweeg na die nuwe vlak van 65,88, dan is die nuwe Delta kry by die premie (5.12 0.92) om die bedrag van 6,04 produseer. Op daardie vlak, 65,88, die nuwe delta vir die 60 oproep is nou op 0,9644, afgerond tot 0,96, terwyl die gamma afgeneem tot 0,0297. By die volgende punt toename in die stockrsquos waarde, wanneer die nuwe gamma bygevoeg om die delta, sal ons delta wees 0,9941, byna 1. As die voorraad styg in waarde, sal ons ITM oproep feitlik spoor die voorraad toename pennie deur pennie. Delta kan nooit meer as een, want in daardie geval sou dit beteken dat die premie is die verhoging van meer as die styging van die werklike onderliggende, wat onmoontlik is. Artikel gedruk InvestorPlace Media, investorplace / 2010/01 / opsie-Grieke-delta-gamma /.